8月14日，上证指数单边上行，盘中摧残3700点关隘。盘面上GPU、半导体、ASIC芯片涨幅居前，“寒王”寒武纪一度大涨12%续创历史新高，总市值摧残4000亿元，股价迈向千元关隘。

其他成份股方面，在寒武纪-U带动下，中证半导其余成份股迎集体飘红。海光信息大涨近12%，朔方华创、中科飞测、中芯国际、盛好意思上海、拓荆科技、江丰电子、中微公司等股涨逾2%，华峰测控、立昂微、华海清科、长川科技、雅克科技等股跟涨。

为什么是寒武纪？背后折射算力需求执续增长

本年以来，DeepSeek等国产大模子密集发布，掀翻新一轮AI波浪，权臣推高算力需求。在GPU受限、模子需求激增的配景下，算力基础范例“国产化、自主化”建设近在咫尺。

寒武纪看成少数具备云表AI芯片量产委派智商的厂商，已构建涵盖芯片架构、检修推理软件平台、整机系统的全栈决策，产物在互联网、运营商、金融等多个重心行业中落地。

财报角度看，本年一季度，寒武纪营收同比增长4230.22%，归母净利润终了扭亏为盈，凭借进修产物矩阵和自研架构，正悠闲构筑国产AI“硬件底座”。

结合WAIC 2025，AI在多场景快速落地，瞻望强劲算力需乞降后劲。IDC预测，到2027年中国智能算力中，推理算力占比将从2023年的41%傍边飞腾到72.6%傍边。

国产替代仍为半导体中长期发展干线

跟着国外执续收紧高性能芯片出口，自主可控仍是为主旋律。科技博弈还在无间，以电子行业为代表的科技板块的估值核心有望进一步抬升，尤其是当今国产化比例较低的范例。

比如半导体开导2024年中国晶圆厂国产开导平均考据周期从24个月裁汰至14个月。凭据SEMI，中邦原土开导商份额从2020年的7%擢升至2024年的19%，国产半导体开导正加快替代愚弄材料、东京电子同类产物，国产替代稳浩势在必行。

事迹执续改善，板块迎新一轮上行周期

从最新裸露的中报情况看，半导体事迹仍处于执续成就中。凭据数据统计，中证半导指数成份股中有研新材中报净利润变动幅度240%，中晶科技、金海通净利润同步增幅均在1倍以上，长川科技、江丰电子、中微公司、珂玛科技等股净利润也终清晰同步正增长。

数据来自同花顺iFinD

而从完好裸露的指数一季报财报看，中证半导指数Q1营收同比增长23.37%，净利润同比大涨48.98%。半导体行业2025年一季度合座呈现“淡季不淡”特征，营收、净利润终了同比增长，板块或处于新一轮周期复苏阶段。

数据来自同花顺iFinD